O EBITDA é uma das métricas mais utilizadas na hora de mensurar a eficiência operacional de uma empresa. Ele ajuda a compreender qual é a capacidade de geração de caixa, excluindo demais fatores financeiros ou contábeis para que não interfiram nessa análise.
Portanto, é crucial entender sua dinâmica para embasar e direcionar as tomadas de decisões mais estratégicas e assertivas.
Neste artigo, você vai entender o que é o, para que serve, como calcular e interpretá-lo. Continue a leitura!
Índice – Neste artigo, você confere:
O que é EBITDA?
EBITDA é uma métrica financeira que representa o resultado operacional de uma empresa antes de considerar gastos que não estão diretamente ligados à operação, como os descontos gerados por impostos e juros, por exemplo.
A sigla, que em português significa Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (LAJIDA), representa a eficiência dos resultados operacionais e a capacidade em gerar recursos por meio de suas principais atividades.
Dessa forma, suas informações se tornam extremamente úteis para gestores, analistas e investidores, pois evidencia a capacidade real do fluxo de caixa operacional.
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Para que serve o EBITDA?
O EBITDA não é uma medida contábil obrigatória, entretanto, essa forma de análise financeira é uma das mais aplicadas dentro das empresas por sua eficiência e usabilidade nas análises financeiras.
Para a análise financeira, algumas de suas principais utilidades são:
- Comparação entre empresas do mesmo setor, mas de portes diferentes, desconsiderando efeitos de diferentes estruturas de capital e regimes tributários.
- Avaliação de eficiência operacional, mostrando se uma empresa está gerando caixa com sua atividade principal.
- Oferecer suporte às análises de valuation, que são processos cujo foco é o de determinar o valor de um ativo ou negócio.
- Tornar as tomadas de decisões mais estratégicas, amparando os gestores na identificação de gargalos, análises de margens e definição de planos de ação.
Portanto, contar com esse indicador ajuda os profissionais de controladoria e tesouraria a centralizar informações e fornecer análises mais consistentes para a gestão empresarial como um todo.
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As vantagens e desvantagens do EBITDA como indicador financeiro
Como todo indicador, o EBITDA tem seus pontos fortes e limitações. Por isso, não deve ser usado única e exclusivamente para analisar a saúde financeira de um negócio.
A seguir, você confere algumas de suas vantagens e desvantagens:
Vantagens
- Facilita comparações entre empresas dos mesmos setores, independentemente do porte.
- A margem evidencia a geração de caixa operacional sem os ruídos contábeis.
- Auxilia na avaliação de margens e desempenho gerencial.
Desvantagens
- Não considera investimentos necessários, como CAPEX.
- Ignora dívidas, juros e impostos, que são parte da realidade financeira.
- Pode ser manipulado por ajustes contábeis na definição do que entra ou não no cálculo.
Por isso, ele deve ser analisado em conjunto com outros indicadores, como lucro líquido, endividamento e fluxo de caixa operacional.
Leia também: CAPEX: o que é, como calcular e interpretar os resultados
Qual a diferença entre EBIT e EBITDA?
Muitos profissionais confundem EBIT com EBITDA, no entanto, ambos são conceitos diferentes.
O EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) representa o lucro operacional antes dos juros e impostos, mas ainda considera a depreciação e amortização em suas análises.
Por outro lado, o EBITDA exclui também esses dois fatores, oferecendo uma visão ainda mais clara e abrangente da operação.
Portanto, enquanto o EBIT mostra o lucro operacional puro, o EBITDA mostra a geração de caixa antes de investimentos e custos contábeis não recorrentes.
Como avaliar o EBITDA de uma empresa corretamente
Como vimos, o EBITDA é um indicador amplamente utilizado para medir a performance operacional de uma empresa, mas sua avaliação exige mais do que a simples análise de valores brutos.
Antes de tudo, é importante calcular corretamente, como veremos adiante. Em seguida, é preciso analisar a margem, que é divisão da receita líquida, cujo resultado indica a eficiência operacional e apresenta quanto do faturamento é convertido em caixa operacional.
O Valor da Empresa sobre o EBITDA é outro ponto que ajuda a determinar quanto os investidores estão dispostos a pagar pelo lucro operacional de uma empresa, sendo uma etapa essencial para identificar a valorização de uma empresa.
Por último, é preciso analisar a evolução do indicador, pois uma porcentagem crescente ao longo de um período indica evoluções positivas da eficiência e geração de fluxo de caixa operacional.
Leia também: Tesouraria estratégica: 5 principais características.
Passo a passo: como calcular o EBITDA
Para calcular o EBITDA, utilize a seguinte fórmula:
EBITDA = Lucro Operacional Líquido + Depreciação + Amortização.
Ou, seguir a fórmula mais detalhada que é:
EBITDA = Receita Operacional Líquida − Custos Operacionais − Despesas Operacionais + Depreciação + Amortização.
Identifique o Lucro Operacional Líquido (EBIT) na Demonstração de Resultados e some a ele os valores de Depreciação e Amortização. Este valor representa o lucro gerado pelas operações, antes do impacto de juros e impostos, depreciação e amortização.
Como interpretar e analisar o EBITDA para decisões estratégicas?
A interpretação da métrica financeira permite que os dados desse indicador sejam usados para:
- Identificar crescimento ou queda da eficiência operacional.
- Comparar com benchmarks, avaliando como a empresa se posiciona no mercado.
- Apoiar o planejamento estratégico e alinhar metas de crescimento e rentabilidade.
- Automatizar análises financeiras com ferramentas de gestão integradas, em que é possível centralizar os cálculos e relatórios de EBITDA junto a outras métricas, reduzindo erros e aumentando a agilidade das decisões.
Nesse contexto, a automação e a centralização de informações financeiras tornam-se diferenciais para empresas que buscam eficiência.
Ao integrar o cálculo do EBITDA ao monitoramento do fluxo de caixa operacional e de outros indicadores, os profissionais do setor de finanças entregam análises mais rápidas e consistentes.
FAQ
O que significa EBITDA?
EBITDA significa Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização. É um indicador que mede a capacidade de geração operacional de caixa da empresa.
Quando o EBITDA é considerado bom?
O EBITDA é considerado bom quando apresenta crescimento consistente e margem compatível com a média do setor. Não existe um valor ideal universal, a comparação deve ser feita com empresas do mesmo segmento.
EBITDA é igual lucro bruto?
Não. Lucro bruto considera apenas receita menos custos diretos.
EBITDA considera o resultado operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização.
Qual a margem de EBITDA ideal?
Não existe margem ideal fixa. A margem EBITDA varia conforme o setor. O mais importante é comparar com benchmarks do mercado e analisar a evolução ao longo do tempo.
O EBITDA considera impostos?
O EBITDA exclui impostos sobre lucro, juros, depreciação e amortização. Ele mede apenas o desempenho operacional da empresa antes desses efeitos financeiros e contábeis.
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